گلدمن ساکس (Goldman Sachs Group Inc) در گزارشی اعلام کرد اگر استقلال فدرال رزرو آمریکا (Fed) آسیب ببیند و سرمایه‌گذاران تنها بخش کوچکی از اوراق خزانه‌داری را به طلا منتقل کنند، قیمت هر اونس طلا می‌تواند تا نزدیک ۵۰۰۰ دلار افزایش یابد.
سناریوی از دست رفتن استقلال فدرال رزرو
گلدمن ساکس هشدار داد که تضعیف استقلال فدرال رزرو می‌تواند پیامدهای گسترده‌ای برای بازارهای جهانی داشته باشد:
- افزایش تورم: سیاست‌های پولی تحت فشار سیاسی می‌توانند نرخ تورم را به شکل چشمگیری بالا ببرند.
- افت بازار سهام و اوراق بلندمدت: قیمت سهام و اوراق خزانه‌داری با سررسید طولانی ممکن است کاهش پیدا کند.
- تضعیف جایگاه دلار: احتمال از دست رفتن بخشی از نقش دلار به‌عنوان ارز ذخیره جهانی وجود دارد.
طبق برآورد گلدمن ساکس، حتی اگر تنها ۱٪ از بخش خصوصی بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا به طلا منتقل شود، قیمت طلا می‌تواند تا حدود ۵۰۰۰ دلار در هر اونس افزایش پیدا کند (با فرض ثابت ماندن سایر عوامل).
تحلیل کارشناسان گلدمن ساکس
به گزارش بلومبرگ، در یادداشت منتشر شده توسط گروهی از تحلیلگران از جمله سامانتا دارت آمده است:
«سناریوی تضعیف استقلال فدرال رزرو به احتمال زیاد موجب تورم بیشتر، افت قیمت سهام و اوراق بلندمدت و تضعیف جایگاه دلار به عنوان ارز ذخیره می‌شود. در مقابل، طلا ابزاری برای حفظ ارزش است که به اعتماد نهادی وابسته نیست.»
سناریوهای احتمالی قیمت طلا
گلدمن ساکس در این گزارش سه پیش‌بینی متفاوت برای قیمت طلا ارائه داده است:
- سناریوی پایه: رسیدن قیمت طلا به ۴۰۰۰ دلار تا اواسط ۲۰۲۶
- سناریوی ریسک شدید: افزایش قیمت تا ۴۵۰۰ دلار
- سناریوی تغییر ۱٪ از اوراق خصوصی: جهش قیمت تا حدود ۵۰۰۰ دلار در هر اونس
عملکرد طلای جهانی در سال جاری
طلا یکی از بهترین عملکردها را در میان کالاها در سال جاری داشته است:
- از ابتدای سال بیش از یک‌سوم رشد قیمت را تجربه کرده است.
- در هفته گذشته به بالاترین رکورد تاریخی خود رسیده است.
عوامل اصلی این رشد عبارت‌اند از:
- خریدهای سنگین توسط بانک‌های مرکزی
- انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در آینده نزدیک
- فشارهای سیاسی برای افزایش کنترل بر سیاست‌های فدرال رزرو (از جمله تلاش دونالد ترامپ برای برکناری لیسا کوک از هیئت‌مدیره فد)
دیدگاه تحلیلگران درباره آینده طلا
تحلیلگران تأکید کردند:
«در صورت انتقال تنها ۱٪ از بخش خصوصی بازار اوراق خزانه‌داری به طلا، قیمت این فلز گرانبها می‌تواند به حدود ۵۰۰۰ دلار برسد. به همین دلیل، طلا همچنان قوی‌ترین توصیه ما در بازار کالاها است.»
با این حال، در گزارش گلدمن ساکس تحت عنوان «در کالاها سرمایه‌گذاری کنید، به‌ویژه طلا» به جزئیات کامل تحولات اخیر در فدرال رزرو از جمله برکناری کوک یا اظهارات رئیس‌جمهور آمریکا اشاره‌ای نشده است.
نگرانی رهبران جهانی
افزایش فشارها بر استقلال فدرال رزرو موجب نگرانی رهبران اقتصادی جهان شده است.
کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، هشدار داد:
«از دست رفتن استقلال فدرال رزرو می‌تواند تهدیدی جدی برای اقتصاد جهانی باشد.»
در بازار لحظه‌ای، قیمت طلا پس از کاهش جزئی مجدداً رشد کرد و در سطح ۳۵۴۰ دلار در هر اونس معامله شد. این در حالی است که روز چهارشنبه رکورد ۳۵۷۸ دلار را ثبت کرده بود.
جمع‌بندی و توصیه برای سرمایه‌گذاران
این گزارش پیام مهمی برای سرمایه‌گذاران دارد:
- طلا می‌تواند پناهگاه امن سرمایه در برابر بی‌ثباتی اقتصادی و سیاسی باشد.
- با افزایش فشار بر استقلال فدرال رزرو، احتمال ادامه رشد قیمت طلا بالا است.
اگر به دنبال استراتژی‌های هوشمندانه برای حفظ ارزش سرمایه هستید، وقت آن است که بازار طلا را جدی‌تر دنبال کنید و تصمیم‌های مالی خود را با دقت بیشتری برنامه‌ریزی کنید.
