کمبود حافظه در بازار AI به این زودی پایان نمییابد
دیوید گوکلر، مدیرعامل شرکت Sandisk، روز چهارشنبه در صحبت با سرمایهگذاران اعلام کرد بازار حافظه برای «مدت طولانی» با کمبود عرضه مواجه خواهد بود. او گفت این شرایط، فرصتی مهم برای تحول مدل کسبوکار شرکتهای تولیدکننده حافظه ایجاد کرده است.
با تبدیل شدن حافظه به یکی از اجزای کلیدی موج گسترده هوش مصنوعی، Sandisk به سمت قراردادهای بلندمدت چندساله حرکت کرده است. هدف این قراردادها، ایجاد دید شفافتر برای شرکت و مشتریان درباره سفارشهای آینده، هزینهها، پایداری تأمین است.
گوکلر در کنفرانس J.P. Morgan توضیح داد این مدل جدید میتواند صنعتی را که در گذشته به شدت چرخهای و ناپایدار بود، به بازاری باثباتتر تبدیل کند.
رشد انفجاری سهام Sandisk در بازار حافظه
سهام Sandisk روز چهارشنبه ۰٫۸ درصد رشد کرد و به ۱٬۳۹۴٫۵۱ دلار رسید.
سهام این شرکت از ابتدای سال جاری حدود ۵۰۰ درصد رشد داشته است. همچنین طی ۱۲ ماه گذشته حدود ۳٬۵۰۰ درصد افزایش یافته که باعث شده بسیاری از سرمایهگذاران درباره زمان احتمالی رسیدن سهام به سقف قیمتی سؤال کنند.
در چرخههای قبلی بازار حافظه، افزایش شدید تقاضا در نهایت به عرضه بیش از حد منجر میشد و سپس افتهای سنگین رخ میداد. گوکلر تأکید کرد این نوسانات چرخهای برای مدلهای کسبوکار «بسیار فرسایشی» بودهاند.
تغییر مدل کسبوکار تولیدکنندگان حافظه
شرکتهایی مانند Sandisk تمایل دارند کارخانههای تولیدی خود را در بلندمدت با ظرفیت بالا برنامهریزی و اداره کنند. اما مشتریان معمولاً ترجیح میدهند فقط تراشههای موردنیاز همان فصل را خریداری کنند.
گوکلر در اینباره گفت:
«شما یک زیرساخت عظیم میسازید، آن را راهاندازی میکنید، بعد طبیعتاً نمیخواهید خاموشش کنید. خاموش کردن بسیار پرهزینه است. اما این الزاماً با مدل خرید مشتریان همخوانی ندارد.»
به گفته او، بسیاری از مشتریان تاکنون نگاه بلندمدتی به مصرف حافظه نداشتند. اما رشد سریع هوش مصنوعی این رفتار را تغییر داده است.
هوش مصنوعی قواعد بازار حافظه را تغییر داده است
مشتریان بزرگ اکنون به دنبال تضمین بلندمدت تأمین هستند. محدودیت عرضه باعث شده قیمت دیگر مهمترین دغدغه نباشد.
Sandisk تا پایان فصل گذشته، پنج قرارداد بلندمدت مبتنی بر مدل جدید خود امضا کرده است. این شرکت همچنین در حال مذاکره فعال با مشتریان دیگر است.
برآورد Sandisk نشان میدهد عدم تعادل میان عرضه و تقاضا حداقل تا پایان سال ۲۰۲۷ ادامه خواهد داشت.
لوئیس فیلیپه ویسوسو، مدیر مالی شرکت، گفت:
«در بیشتر موارد، مشتریان ابتدا از ما میپرسند چگونه میتوانیم تداوم تأمین را تضمین کنیم. موضوع اصلی دیگر قیمت نیست.»
قراردادهای بلندمدت چگونه ریسک Sandisk را کاهش میدهند؟
این قراردادهای جدید شامل بندهایی هستند که حتی در صورت خروج مشتری از توافق، پرداخت به Sandisk را تضمین میکنند.
به گفته مدیران شرکت، چنین سازوکاری همراه با ترازنامه قدرتمند، میتواند ریسکهای نزولی را برای شرکت و سهامداران محدود کند.
گوکلر توضیح داد:
«ما میخواهیم چرخههای شدید بازار را حذف کنیم یا حداقل اثر آنها را کاهش دهیم. اگر این چرخهها دوباره بازگردند، قصد داریم این بار متفاوت با آنها مقابله کنیم.»
ارزشگذاری سهام Sandisk همچنان پایین مانده است
افزایش اعتماد سرمایهگذاران به اینکه افتهای آینده به شدت گذشته نخواهد بود، میتواند همچنان سهام Sandisk را بالاتر ببرد.
نکته قابلتوجه این است که با وجود رشد ۳٬۵۰۰ درصدی سهام طی یک سال گذشته، این سهم همچنان تنها با نسبت ۸٫۵ برابر سود پیشبینیشده ۱۲ ماه آینده معامله میشود.
این نسبت تقریباً مشابه سطحی است که یک سال قبل نیز مشاهده میشد.
جمعبندی
رشد سریع هوش مصنوعی، بازار حافظه را وارد مرحلهای تازه کرده است. Sandisk تلاش میکند با قراردادهای بلندمدت، ریسک چرخههای سنتی صنعت را کاهش دهد، ثبات بیشتری ایجاد کند، از کمبود عرضه بهعنوان مزیت رقابتی بهره ببرد.
برای دنبال کردن تازهترین تحلیلهای فناوری، هوش مصنوعی، بازار نیمههادیها، مجله فوت و فن را دنبال کنید.
